Förr i tiden var Vargen världsmästare i elakhet. Nu för tiden är han oftast snäll och är en av Bamses vänner. Men på självaste julafton får Vargen för sig att göra ett nytt rackartyg – ett riktigt lurt sådant! Klädd i tomtedräkt och med en stor paketsäck på ryggen tassar han genom den snöiga skogen. Frågan är vad som finns i paketen?